Fazendo arquivo .ICO na web
Não poderia ser mais web 2.0
Site: www.favicon.cc/
Um site bacana, alemão, onde você pode criar seu .ICO e ainda baixá-lo para o PC.
Interessante mesmo é como essa aplicação é feita, sua forma de editar é muito próxima de um aplicativo desktop, é simples, fácil, muito bem feito.
Uma coisa que eu descobri recentemente, quando fui fazer o favicon desse blog, que dá para você inserir uma imagem e o site transforma em ico ‘pixelado’. 
No meu caso, enviei esta imagem 
E se transformou nesta 
Depois coloquei o seguinte código para acionar o favicon à pagina:
<link rel=”shortcut icon” href=”favicon.ico” type=”image/x-icon” />
Lindenberg
Muito boa dica, muito bom o site, e para mim vai ser útil.
guigo
pra ficar melhor ainda, faça seu arquivo 16×16 em qq programa, salve como BMP, abra no paint e salve ele como “nome.ico” nao esquecendo das aspas!